조용한 제조 단지 가장자리에 서 있는 동안 2마일 떨어진 데이터 센터는 활발하게 움직이고 있었습니다. 조립 라인은 어두웠지만, 서버 랙은 그렇지 않았습니다. 하드웨어와 과장 광고 사이의 보이지 않는 선을 넘는 순간 그것을 느낄 수 있습니다.
솔직히 말하고 싶습니다. 여러분과 저는 정책 매듭이 점점 더 조여지는 것을 보고 있습니다. 서류상으로 트럼프 대통령은 무역 파트너를 처벌하고 그가 무역 적자라고 부르는 것을 줄이기 위해 관세를 부과했습니다. 실제로는 그의 가장 활발한 경제 엔진인 AI가 관세를 무딘 도구처럼 보이게 만드는 바로 그 부품을 수입합니다.
로스앤젤레스 항구에서는 크레인이 칩과 서버 부품으로 채워지고 있습니다.
그 시각적 자료가 중요한 이유는 무역 데이터가 그것을 따르고 있기 때문입니다. 뉴욕 타임즈는 미국의 컴퓨터, 액세서리, 반도체 수입이 2025년에 약 4,500억 달러(4,140억 유로)에 달해 전년 대비 약 60% 증가했다고 보도합니다. 이러한 급증으로 인해 전체 무역 격차는 1조 2천억 달러(1조 1천억 유로)를 넘어 새로운 기록을 세웠습니다.
AI가 수입을 늘리는 이유는 무엇입니까?
대규모 모델과 데이터 센터를 구축하는 데 하드웨어가 많이 필요하기 때문입니다. NVIDIA의 GPU, 대만 TSMC와 같은 팹에서 제작된 칩, 글로벌 공급업체의 스토리지 및 네트워킹 장비가 필요합니다. Microsoft, Google, Amazon Web Services 및 OpenAI와 같은 회사는 빠르게 확장되고 있습니다. JPMorgan은 AI 관련 자본 지출이 2025년에 소비자 수요 성장을 능가했다고 말합니다. 컴퓨팅에 베팅하면 달러는 실리콘이 만들어지는 해외로 이동합니다.
디트로이트 외곽의 빈 제철소에서는 몇 달 동안 불이 꺼져 있습니다.
관세는 공장을 다시 유치하는 방법으로, 즉 기업이 본국으로 돌아가도록 설득하는 방법으로 판매되었습니다. 저는 그 논리에 적어도 하나의 정직한 직관이 있다고 생각했습니다. 국내 공급이 경쟁력이 있다면 일자리가 따라온다는 것입니다. 그러나 관세 추진 이후의 수치는 그렇지 않다는 것을 보여줍니다. 제조업 건설 지출은 감소 추세에 있으며 공장 활동은 위축되고 있으며 관세 발표 직후 GDP가 위축되었습니다.
관세가 무역 적자를 줄일 수 있습니까?
관세는 가격과 공급망을 변경하지만 무역 수지의 기본 수학은 변경하지 않습니다. 수입 경로를 변경하고 소비자 비용을 높이며 보복을 유발할 수 있습니다. 대법원은 심지어 “상호 관세” 계획을 위헌으로 간주하여 경제적 마찰에 법적 마찰을 더했습니다. 그리고 경제에서 가장 빠르게 성장하는 부문인 AI가 수입 반도체와 특수 장비를 필요로 할 때 관세는 자동차를 끌어올리기를 바라는 엔진의 속도 제한 장치처럼 느껴질 수 있습니다.
초대형 데이터 센터 내부에서는 엔지니어가 도박꾼이 두 배로 베팅하는 것처럼 랙을 주문하고 있습니다.
AI 지출은 막대하고 가속화되고 있습니다. 분석가들은 AI 이니셔티브가 2026년에 7,000억 달러(6,440억 유로)를 초과할 것으로 예상하며 일부 추정치는 대규모 기술 자본 지출을 7,200억 달러(6,620억 유로) 근처로 추정합니다. 이러한 유입은 그렇지 않으면 침체될 성장 지표와 고용 수치를 뒷받침하고 있습니다. 다시 말해, 많은 경제 지표를 적자에서 벗어나게 하는 유일한 것은 무역 격차를 부풀리는 바로 그 부문입니다.
수입 증가에도 불구하고 AI는 미국 경제에 좋은가요?
양쪽 모두 주장을 펼칠 수 있습니다. AI는 생산성 향상, 새로운 소프트웨어, 고임금 일자리와 벤처 수익을 창출하는 서비스를 주도합니다. 많은 모델에 전원을 공급하는 GPU를 만드는 NVIDIA와 AWS 및 Azure와 같은 클라우드 제공업체는 금융 및 인재 시장에 파급되는 이익을 얻고 있습니다. 그러나 주요 물리적 투입재의 생산이 해외에 남아 있다면 GDP 및 고용 혜택은 서비스에 집중되는 반면 상품 수입은 적자를 확대합니다.
또 다른 반전이 있습니다. 바이든 대통령 하에서 추진된 CHIPS 법은 국내 반도체 건설 지출을 급증시켰습니다. 이는 드문 제조 분야의 밝은 지점 중 하나입니다. 트럼프는 외국 팹에 대한 의존도를 줄이고 적자를 줄이려는 그의 명시된 목표를 돕는다 하더라도 그러한 보조금을 폐지할 것을 요구했습니다. 실제로 대통령은 그의 관세 수사를 덜 필요하게 만들 도구를 거부하고 있습니다.
그렇다면 무역 격차에 대한 정책 전쟁이 세금을 부과하는 부품을 수입하여 성장하는 산업과 충돌하면 어떻게 해야 할까요? 행정부는 공급망 거래를 협상하거나 국내 칩 제조를 가속화하거나 AI 관련 투입재에 대한 면제를 조각할 수 있습니다. 각 옵션에는 절충점이 있습니다. 외교와 인센티브는 느리고 관세는 눈에 띄고 고통스럽고 보조금을 죽이는 것은 즉각적인 자해 행위가 될 것입니다.
저는 정책 논쟁이 느슨한 기어처럼 이 문제 주위를 맴돌고 있는 것을 지켜봤습니다. 하나의 작은 오정렬과 전체 메커니즘이 삐걱거립니다. 문제는 AI가 유익한지 여부가 아닙니다. 단기적인 정치적 연극을 선호하는지 아니면 장기적인 국내 역량을 구축하면서 일시적인 적자를 용인하는 전략을 선호하는지입니다. 무엇을 선택하시겠습니까?
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